Jesu li dionice Krafta kupnja usred spin-offa?
Dana 14. kolovoza 2012 Kraft’s (NYSE: KFT) Odbor direktora najavio je izdvajanje svojih sjevernoameričkih operacija u zasebnu tvrtku koja će početi trgovati na NASDAQ-u pod simbolom KRFT od 1. listopada. Postojeći dioničari dobit će stotinu dionica nove sjevernoameričke tvrtke za svakih tristo dionica Kraft Foodsa koje se trenutno drže. Ostatak postojećih Kraft operacija pojavit će se u tvrtki Mondelez International Inc. koja započinje svoj životni vijek simbolom oznake MDLZ. Postojeći dioničari KFT-a dobit će 300 dionica MDLZ-a za svakih 300 dionica KFT-a, izlazeći tako iz podjele koja posjeduje oba entiteta.
s kojim je oženjen Joe Montana
Korištenje čvrstog okvira za investiranje, kao što je ovaj, može vam pomoći poboljšati vještine odabira dionica. Ne gubite ni minutu više - kliknite ovdje i odmah preuzmite naše odabir dionica CHEAT SHEET-a.
14. rujna Dow Jones Indices objavili su da će United Health Care (NYSE: UHC) zamijeniti Kraft kao komponentu DJIA (Dow Jones Industrial Average) s manjom veličinom izdvojene tvrtke Kraft koja se navodi kao razlog za promijeniti.
Dakle, sada imamo američki Kraft i međunarodno fokusirani Mondelez. Pa, koja je ovdje predstava? Je li ovo novi KFRT KUPI, ČEKAJ I VIDI ili OSTANI? Ili bi se novi ulagači trebali kladiti na veći entitet MDLZ?
Analizirajmo postojeći KFT s relevantnim odjeljcima našeg okvira za ulaganje CHEAT SHEET.
C = Katalizator za kretanje dionica
Sredstva indeksirana za DJIA morat će početi dodavati United Health Care nakon što promjena postane službena 24. rujna. Značajna prodaja dionica Krafta vrlo je stvarna mogućnost i mogla bi znatno smanjiti cijenu dionica. To bi moglo predstavljati potencijalnu priliku za kupnju investitorima koji traže vrstu stabilnosti i prihoda od dividende koju će ponuditi novoosnovana Kraft Foods Group iz Sjeverne Amerike.
Povijesno postoje neki dokazi da izdvojena preduzeća mamutskih korporacija dobro posluju. Postojeći institucionalni ulagači posjedovat će obje tvrtke, ali mogu povećati ili smanjiti udjele u jednoj u korist druge.
H = visokokvalitetni cjevovod
Kraft je 2012. predstavio 70 novih proizvoda. Trenutni rang Krafta na Forbesovoj listi najinovativnijih svjetskih tvrtki je 63, u odnosu na 82 u 2011. Novi proizvodi doprinijeli su 10% ukupnim prihodima u 2011. u odnosu na 9% u 2010. Nedavno uspješno novi proizvodi uključuju pojačivač vode MiO, kekse za doručak belVita i proizvode od krem sira Philadelphia Indulgence.
E = Omjer kapitala i duga blizu je nule
Omjer duga i kapitala od 0,73 donekle je visok, ali ga je teško izmjeriti bez kopanja u financijskim izvještajima kako bi se utvrdilo koji su operativni segmenti odgovorni za dug. Međutim, u usporedbi s nekim od glavnih konkurenata, postojeći KFT ne izgleda previše loše. Nestles (OTC: NSRGY) ima omjer duga i kapitala od 0,43, dok PepsiCo (NYSE: PEP) pokazuje 1,20.
koliko je Stanley pehara osvojio Sidney Crossby
A = A-Level Management upravlja tvrtkom
Ako vjerujete da su hrabri potezi znak izvrsnog upravljanja, Kraft je za vas. Zrelost kraft-ovih sjevernoameričkih tržišta bila je razlog za zabrinutost nekih analitičara. Ukupni prihodi Kraft Sjeverne Amerike pali su s oko 60% ukupnih prihoda za fiskalnu 2009. godinu na oko 54,7% u FG 2011. Za razliku od njih, Kraft Europe i Kraft Foods Developing Markets s 31,5% ukupnih prihoda KFT-a u 2009. godini pali su na 45,3% u 2011 .
Rascjepom imate jednu tvrtku spremnu za rast, a drugu sa stabilnom bazom prihoda koja će investitorima vratiti veće dividende. Ključ nove sjevernoameričke operacije je trgovina s višim maržama. Kratkoročno, ulagači bi trebali paziti kako tvrtka podnosi troškove i vrijeme napora za restrukturiranje jer će oni imati određeni utjecaj na zaradu i profitabilnost.
T = Tehničke karakteristike na burzovnoj karti su jake
Kraft tehničari koji su ušli u podjelu bili su jaki. Na kraju trgovanja 21. rujna 2012. cijena dionice je 2,5% iznad 20-dnevnog jednostavnog pokretnog prosjeka; 3,95% iznad 50-dnevnog SMA; i 9,49% iznad 200-dnevnog SMA. Cijena dionica pomaknula se iznad 200-dnevnog SMA u listopadu 2011. i od tada je ostala viša. Bilo je povremenih padova ispod druga dva prosjeka, ali cijena dionica ostala je u trendu rasta iz godine u godinu.
S = Podršku pružaju institucionalni investitori i insajderi tvrtki
Kraft Foods trenutno je u institucionalnom vlasništvu 73,88%. Prvih pet nositelja su Capital Research Global Investors, Vanguard Group, Berkshire Hathaway, Capital World Investors i BlackRock Institutional Trust. Kao što je naznačeno, pojavom dviju zasebnih tvrtki možda će se kretati institucionalni investitori u bilo kojem smjeru.
E = Zarada se povećava tromjesečno u odnosu na tromjesečje
Kraft Foods pokazao je umjereni rast EPS-a u posljednja četiri tromjesečja, s 0,52 na 0,55 dolara, s rastom od 4,55 posto Kvartalno u četvrtinu u najnovijem izvještajnom razdoblju.
Zaključak
Za investitore koji su spremni tolerirati trenutnu volatilnost tržišta, i KRFT i MDZ zaslužuju KUPNJU ovisno o preferenciji ulaganja - rastu ili prihodu i stabilnosti dividende. Ulagači s niskom tolerancijom na rizik i oni koji traže potencijalne povoljne cijene mogu zauzeti položaj WAIT and SEE kako bi vidjeli kako će se stvari istresti s institucionalnim investitorima.
Laura Howard udana za Tima Howarda
Korištenje čvrstog okvira za investiranje, kao što je ovaj, može vam pomoći poboljšati vještine odabira dionica. Ne gubite ni minutu više - kliknite ovdje i odmah preuzmite naše odabir dionica CHEAT SHEET-a.
